(1)水能是可再生能源。地球表面以海洋为主体的水体，在太阳能的作用下，蒸发成水汽升到高空，在风力推动下，部分水汽被吹向大陆，在适当条件下凝结成水滴下降，经地面汇集补给河川径流，汇入海洋。这是一个以太阳热能为动力的水文循环，周而复始，永不停息。河川径流是这一循环中的一个环节，因而水能资源不断再生。潮汐能是由月球和太阳的引力作用产生的，波浪能是由风力作用产生的，也都不断再生。利用这些可再生的水能发电，可节省火电和核电消耗的煤、油和铀等不可再生的宝贵矿产资源。
(2)水力发电是清洁的电力生产，不排放有害气体、烟尘和灰渣，没有核辐射污染。
(3)水力发电的效率高。常规水电站水能的利用效率在80%左右，而火力发电厂的热效率只有30%～50%。
(4)水力发电承担着一次能源开发和二次能源转换的双重任务。建设水电站所需的投资和建设工期，与建设火电厂及其所需燃料的开采、运输等工程的投资和建设工期差不多。
(5)水力发电的生产成本低廉。无需购买、运输和贮存燃料；所需运行人员较少、劳动生产率较高；管理和运行简便，运行可靠性较高。
(6)水轮发电机组起停灵活、增减出力快，出力可变幅度大，是电力系统理想的调峰、调频和事故备用电源。
(7)受河川天然径流丰枯变化的影响，无水库调节或水库调节能力较差的水电站，其可发电力在年内和年际间变化较大，与用户用电需要不相适应。因此，一般水电站需建设水库调节径流，以适应电力系统负荷的需要。现代电力系统，一般采用水、火、核电站联合供电方式，既可弥补水力发电天然径流丰枯不均的缺点，又能充分利用丰水期水电电量，节省火电厂消耗的燃料。潮汐能和波浪能也随时间变化，也宜与其他类型电站配合供电。
(8)水电站的水库可以综合利用，承担防洪、灌溉、航运、城乡生活和工矿生产供水，养殖、旅游等任务。如安排得当，可以做到一库多用，一水多用，获得最优的综合经济效益和社会效益。
(9)建有较大水库的水电站，有的水库淹没损失较大，移民较多，并改变了人们的生产生活条件；水库淹没影响野生动植物的生存环境；水库调节径流，改变了原有水文情况，对生态环境有一定影响。这些问题需妥善处理。
(10)水能资源在地理上分布不均，建坝条件较好和水库淹没损失较少的大型水电站站址往往位于远离用电中心的偏僻地区，施工条件较困难，需要建设较长的输电线路，增加造价和输电损失。
