水库距到城108km，由于地处矿产资源区不断地开采煤炭、莹石、铅锌、硫磺、锑砂等资源，地下水位下降，原有供水水源水量逐年减少，造成乡所在地供水紧张，拟兴建老厂水库以解决乡所在地供水问题。
坝址区地层出露主要为二迭系上统龙谭组P21，次为第四系冲洪积层QaLp，坝基除表层岩石风化破碎透水性相对较强外，深部岩体完整透水性弱。
老厂水库多年平均径流量为77.5万m3，设计年径流为61.69万m3，采用30年一遇洪水标准设计，设计流量13.4m3/s，24小时设计洪量23.1万m3，按300年一遇洪水标准较核，校核流量为20.2m3/s，24小时校核洪量40.2万m3，水库径流面积为1km2。